بعد الإعلان عن قرارات سعر الفائدة من قبل الاحتياط الفيدرالي وبنك إنجلترا ، هل ستؤدي بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من مختلف البلدان إلى تقلبات جديدة في الأسواق المالية العالمية؟ تختبر الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة من مختلف البلدان مرونة اقتصادات العديد من البلدان. حيث أن التغييرات في بيانات الاقتصاد الكلي هي مؤشرات حاسمة للاتجاهات المستقبلية للسلع وتغيرات أسعار العملات. وستوجه هذه أيضًا وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الرائدة. هذا الأسبوع ، سيركز السوق على اتجاهات بيانات مؤشر مديري المشتريات من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو.
الولايات المتحدة الأمريكية
استمرت مؤشرات التصنيع وقطاع الخدمات ومؤشرات مديري المشتريات المركّبة في الولايات المتحدة في الوصول إلى مستويات منخفضة جديدة شوهدت آخر مرة منذ أكثر من عامين في أغسطس ، مما يعكس التدهور الواضح للاقتصاد. حيث صدرت يوم الجمعة ، القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ، والتي تم تسجيلها عند 44.1 في أغسطس ، وكانت أقل من القيمة المتوقعة عند 49.8 ووصلت إلى أدنى مستوى لها في 27 شهرًا.
يوم الأربعاء ، أعلن مجلس الاحتياط الفيدرالي أنه سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه ، أعلنت أنها ستستمر في توسيع عملية الجريان للميزانية العمومية بناءً على المسار المحدد. انطلاقًا من أحدث مخطط نقطة صادر عن بنك الاحتياط الفيدرالي ، من المرجح أن يرفع الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام. ومن ثم ، سيرتفع سعر الفائدة إلى 4.4٪ بنهاية هذا العام قبل أن يبلغ ذروته عند 4.6٪ في عام 2023 ، وبعد ذلك من المحتمل جدًا خفض سعر الفائدة.
ويشعر السوق بالقلق بشأن ما إذا كانت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب في سبتمبر ستتباطأ أكثر. وإذا انخفضت البيانات أكثر ، فقد يتسبب ذلك في مزيد من الآثار السلبية على سوق الأسهم الأمريكية ، وقد يتعرض الدولار الأمريكي لتصحيح قصير المدى. ومع ذلك ، بعد إعلانات مؤشر مديري المشتريات ، ارتفع مؤشر الدولار فوق أعلى مستوى في 20 عامًا عند 111.
المملكة المتحدة
كما تم الإعلان اليوم عن مؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات لشهر سبتمبر. تم تخفيض القيمة النهائية لمؤشر مديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة في أغسطس بشكل غير متوقع إلى 49.6 من القيمة الأولية عند 50.9. وهذا هو أدنى مؤشر لمديري المشتريات المركب في المملكة المتحدة منذ فبراير 2021. وانخفض إلى أقل من 50 للمرة الأولى ، مما يمثل انكماشًا في النشاط التجاري العام. كما أن السوق البريطانية قلقة بشأن الركود أكثر من الولايات المتحدة. وقد يؤدي ارتفاع تكاليف المعيشة وأسعار الطاقة إلى زيادة الضغط على الصناعات التحويلية والخدمية.
إذا استمرت البيانات في الانخفاض هذا الشهر ، فقد تكون الزيادات اللاحقة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا للحد من التضخم محدودة ، وهي ليست أخبارًا جيدة للجنيه البريطاني ، وقد تزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه ، السوق مليء بالناس الذين يقولون إن الاقتصاد البريطاني سوف يسقط في حالة ركود. علاوة على ذلك ، أعلن بنك إنجلترا عن رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الأربعاء ، كما هو متوقع من قبل السوق. ونتيجة لذلك ، يستمر الجنيه البريطاني في الانخفاض ، ويقترب الآن من التكافؤ مع الدولار.
اليورو
كما كان مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو في أغسطس مخيب للآمال للغاية ، حيث جاء عند 49.2 ، وهو أعلى من المتوقع 49 وأقل من القيمة السابقة عند 49.9 ، مسجلاً أدنى مستوى في 18 شهرًا. حيث أعلن البنك المركزي الأوروبي في وقت سابق من هذا الشهر أنه سيواصل رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس. ويتوقع الكثير من البنك المركزي الأوروبي أن يرفع أسعار الفائدة بشكل كبير. على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي متشدد بشأن رفع أسعار الفائدة ، فإن وقف اتجاه ضعف اليورو يمثل تحديًا.
انطلاقًا من توقعات السوق الحالية ، قد تتباطأ بيانات مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو أكثر ، وقد يستمر اليورو في الانخفاض في المستقبل. ويتوقع السوق انخفاض القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي في منطقة اليورو في سبتمبر من 49.6 إلى 48.7. وبالمثل ، من المتوقع أن تنخفض القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من 49.8 إلى 49 ، ومن المتوقع أن تنخفض القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب في سبتمبر إلى 48.2.
من الواضح أن ازدهار بيئة الأعمال العالمية يتأثر بسياسات رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي ، كما أن علامات الركود الاقتصادي العالمي تظهر باستمرار. نتيجة لذلك ، فإن قيمة اليورو معرضة لخطر المزيد من الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك ، يستمر الصراع الروسي الأوكراني حيث أعلن بوتين مؤخرًا عن تعبئة عسكرية جزئية. والهدف الأولي هو تجنيد 300000 جندي احتياطي للانضمام إلى المجهود الحربي الأوكراني. وتوفر التوترات الجيوسياسية المستمرة دفعة صعودية للدولار. لذلك ، من المحتمل أن يكون الدولار الأمريكي سيستمر في الارتفاع حيث تظل العملات الأخرى غير الدولار الأمريكي تحت الضغط. ومن المتوقع أيضًا أن يستمر الاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب.
