أفرج مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن محضر اجتماع السياسة النقدية للجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) لشهر ديسمبر ، والذي أرسل إشارة متشددة للأسواق. بعد الإعلان، تراجعت أسعار الأسهم الأمريكية ونفط خام غرب تكساس الوسيط والذهب بشكل عام، مع انخفاض مؤشر ناسداك بما يزيد عن 500 نقطة، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد في الأشهر العشرة الماضية. إذن ما هي أبرز نقاط محضر الاجتماع؟
في الوقت الحالي ، وصل حجم الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مستوى قياسي بلغ 8.8 تريليون دولار ، ويشعر السوق عمومًا بالقلق بشأن الوقت الذي سيبدأ فيه الاحتياطي الفيدرالي في تقليص تلك الميزانية الضخمة والفترات الفاصلة بين رفع أسعار الفائدة وإنهاء برنامج شراء الأصول.
بالنسبة لتوقيت رفع سعر الفائدة ، أظهرت أسعار سوق المقايضة في الولايات المتحدة يوم أمس أن هناك فرصة بنسبة 80٪ أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في مارس. يمكننا أن نرى أن توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة قد تسارعت أيضًا. بعد إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ارتفعت عائدات السندات الأمريكية والدولار الأمريكي حيث حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.7787٪ ، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2021، مما وضع سعر الذهب تحت ضغط أدى إلى انخفاضه بحدة.
انخفض سعر الذهب من حوالي 1823 دولارًا للأونصة في 5 يناير إلى حوالي 1808 دولارات للأونصة في التعاملات المبكرة اليوم. استمر الاتجاه الهبوطي بسبب تغير توقعات السوق فيما يتعلق بتوقيت رفع أسعار الفائدة. من المتوقع أن يستمر اتجاه هبوط أسعار الذهب لبعض الوقت على المدى الطويل.
في الوقت نفسه ، أثيرت مخاوف بشأن سوق العمل القوي للغاية بالولايات المتحدة، بما في ذلك معدل دوران العمالة والذي يقيس معدلات التوظيف والتسريح من الوظائف، ومعدلات فرص العمل المتاحة وانتعاش كبير في نمو الأجور. أقر العديد من المسؤولين في الاجتماع الأخير بأن “الاقتصاد الأمريكي يتحرك بسرعة نحو هدف التوظيف الكامل للاحتياطي الفيدرالي”. مما جعل المسؤولون عازمون على رفع أسعار الفائدة، لأنهم يعتقدون أن هدف التضخم قد تحقق قبل رفع أسعار الفائدة.
يشعر السوق بقلق شديد بشأن تأثير متغير Omicron على التوقعات الاقتصادية الأمريكية ، وقد استجاب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لهذا أيضًا. ومع ذلك ، فقد استوعبت سوق الأسهم بالفعل تأثير الحالات المتزايدة لمتغير COVID-19 الجديد. قال العديد من المشاركين إن عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية لا يزال مرتفعًا حيث يستمر الوباء في تشكيل مخاطر سلبية على الاقتصاد جنبًا إلى جنب مع الضغط التصاعدي الناجم عن التضخم.
